南京银行“赚麻又亏麻”：投资撑起业绩，个人业务成拖累

摘要： 营收 502.73 亿元，同比增长 11.32%，净利润达 201.77 亿元，同比增幅 9.05% ——这是谢宁执掌南京银行帅印后，展现的首张年度成绩单。然而，光鲜业绩背后，南京...

营收 502.73 亿元，同比增长 11.32%，净利润达 201.77 亿元，同比增幅 9.05% ——这是谢宁执掌南京银行帅印后，展现的首张年度成绩单。然而，光鲜业绩背后，南京银行仍面临个人银行业务亏损、业绩依赖公允价值变动收益等不少挑战。

01

个人业务首次亏损，支出高企成主因

截至 2024 年末，南京银行个人贷款余额 3201.94 亿元，较上年末增加 362.20 亿元，增幅 12.75%；个人贷款不良率降至 1.29%，同比下降 0.21 个百分点。

贷款规模扩大、不良率下滑，本是积极信号，但个人银行业务板块却出现上市以来首次亏损，全年亏损额达 11.99 亿元，而上年同期为盈利 28.49 亿元，降幅高达 142.1%。年报披露，利润萎缩的主要原因在于营业支出大幅攀升—— 2024 年末个人银行业务营业支出达 137.2 亿元，同比增长 42.91%。

02

靠投资 " 回血 "，债市波动埋隐忧

2024 年末，南京银行金融投资占总资产比例 41.7%，在已披露财报的 29 家 A 股上市银行中排名第三，仅次于杭州银行和宁波银行。由于重配基金、理财等产品，南京银行去年公允价值变动收益同比暴涨 329.48% 至 73.77 亿元，占净利润比重达 36.6%，成为拉动盈利增长的核心动能。

2025 年开年以来，南京银行对于债券投资和同业资产配置力度不减，但由于一季度债市波动加大，交易户债券价值重估对该行非息收入形成负向拖累。2025 年一季度，南京银行投资收益 48 亿元，同比增长 13 亿元；但公允价值变动损益录得 -2.2 亿元，同比减少 20 亿元。同期，金融投资和同业资产继续扩张，分别同比多增 250 亿元、223 亿元，生息资产占比升至 41.4%。

此外，2024 年 6 月，南京银行资金运营中心因债券交易授权管理不到位、投资独立性不足被监管部门罚款 60 万元，进一步暴露了其债券投资管理存在的隐患。

03

资本承压，拨备下降风险上升

南京银行的资本充足率也面临持续下行压力。2024 年末，该行核心资本充足率下降至 9.36%，今年一季度进一步下降到了 8.89%，创下历史新低。资本充足能力下降的同时，南京银行的拨备覆盖率和拨贷比也在下滑。2022 年，南京银行拨备覆盖率是 397.27%，2024 年已经降到了 335%，下降了 62 个百分点，拨贷比从 2022 年的 3.6% 快速下降到 2024 年的 2.77%。2025 年一季度末，南京银行拨贷比已经降到了 2.68%，逼近监管规定的拨贷比下限 2.5%。

核销与计提力度的提升是导致拨备下降的重要原因。2024 年，南京银行核销不良贷款 132.86 亿元，计提同比增长 20%。今年一季度，信用减值损失 32 亿元，同比多增 3.9 亿元，拨贷比和拨备覆盖率分别环比下降 9bp、12pct。

与此同时，南京银行的现金流也出现波动。2024 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 -657.95 亿元，同比下降 277.54%，由正转负。南京银行表示，主要原因是向其他金融机构拆入资金净减少额增加。不过到了 2025 年一季度，该行经营活动产生的现金流量净额又重新回归千亿以上，同比增加 2855.92%。

也许是未雨绸缪，南京银行提前对员工进行了 " 降本增效 "。2024 年度，南京银行员工人均薪酬为 53.38 万元。而上年同期，按此口径计算的人均年薪为 56.12 万元，这意味着该行 2024 年员工平均薪酬较 2023 年时减少了 2.74 万元 / 年。不仅如此，南京银行的高管们也跟普通员工 " 共患难 "，大部分高管薪酬出现下调，尤其是副行长米乐降幅最大，较上年下降 144.4 万元至 48 万元，新任董事长谢宁薪酬 102 万元，也低于 120 万元的行业平均水平。不过，职工监事戚梦然薪酬从 23 年的 206.46 万元涨至 24 年的 221.82 万元，居公司董监高之首。 ( 内容来源 | 知谭商业）