1分钟搞懂你买的国债到底要不要交税！

摘要： 最近有个新消息，朋友圈炸锅了！根据财政部和税务总局的公告，2025 年 8 月 8 日起，新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入，要恢复征税。别急，我们首先了解什么是国债。假...

最近有个新消息，朋友圈炸锅了！

根据财政部和税务总局的公告，

2025 年 8 月 8 日起，新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入，要恢复征税。

别急，我们首先了解什么是国债。

假设你囊中羞涩，但又急需用钱，

你会怎么办？‍

不仅个人如此，国家也会遇到急需用钱的时候，

那该怎么办？

没错，这时候中央政府会向公众发行债券，

这种债券就是国债，也被称为 ‍‍‍‍国家公债。

世界上最早的国债还要追溯到 1174 年，

当时威尼斯政府为了筹措与君士坦丁堡开战的费用，首次发行了国债。

与一般的债券不同，

国债是由中央政府承担还本付息责任的，

是国家信用的体现。‍

所以国债的安全性很高，收益也稳定，

因此又被称为金边债券。

像国债这样，有国家信用做背书的债券，信用风险较小，更多的是承担市场利率变化的风险，所以这类债券被称为利率债；

相反，没有国家信用做背书的债券，信用风险相对较大，就被称为信用债。

因此，我们按照承担风险特性，

可以将债券做以下简单分类。

以前啊，在一般情况下，只有非金融企业债、铁道债的利息会被征收增值税，国债等都是免税的。

之所以免税，是由于当时国家为了吸引资金进入债券市场，扩大债券市场规模，因而提供了免收增值税的优惠政策。

但随着近些年来，事情又发生了变化：

债券市场规模迅速扩大，而财政收入增长乏力

于是，国家从 2025 年 8 月 8 日起取消了这一免税优惠政策，

对于新发行的国债、地方政府债、金融债券的利息恢复征收增值税。

在以前，国债、地方政府债、金融债相比非金融企业债等信用债是有税收优势的。

现在优势消失了，反而提高了那些信用债的吸引力，也实现了税负公平。

以后，投资者去买新发行的这些债券，会有点不一样。

我们知道，购买债券的投资者可以分为机构投资者和个人投资者。

我们看看机构投资者买这三类债会有啥变化。

银行用自有资金投资此类债券的利息收入，按照 6% 的税率交税；

而公募基金、资管产品这类机构投资者的税率则减半，也就是按照 3% 征收。

如果你是个人投资这些债券，每月利息收入额度不超过 10 万元，还是能享受免增值税的政策。可见，在现阶段，新政对大多数个人投资者来说几乎没影响。

可能有的朋友要问，那我们以前买的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入会不会参照新政策执行呢？

根据税务总局的要求，是对 2025 年 8 月 8 日之后新发行债券的利息征收增值税，在此之前发行的老债仍然免税，直到债券到期。

最后，

我们总结下今天的主要内容。

总之，随着我国债券市场持续发展壮大，国债等债券利息免增值税的政策目标已经实现，未来新政将会带来可观的税收收入。

好了，今天就说到这吧。