本文作者:访客

42家A股上市银行一季度业绩“见真章”

访客 2025-05-04 17:09:35 87783
42家A股上市银行一季度业绩“见真章”摘要: 作 者丨余纪昕 边万莉编 辑丨周炎炎4 月底,42 家 A 股上市银行集体 " 交卷 " 了 2025 年一季度业绩报告。21 世纪经济报道记者梳理发现,42 家上市银行中有 26...

作 者丨余纪昕 边万莉

42家A股上市银行一季度业绩“见真章”

编 辑丨周炎炎

4 月底,42 家 A 股上市银行集体 " 交卷 " 了 2025 年一季度业绩报告。

21 世纪经济报道记者梳理发现,42 家上市银行中有 26 家营业收入实现正增长,30 家净利润保持增长," 增收不增利 "" 增利不增收 " 现象并存。10 家银行出现营收、净利润双双下滑,经营状况显示出一定的承压态势,反映 " 开门红 " 的业绩目标实现情况较去年同期或有些不及预期。

2025 年一季度,银行净息差下行趋势虽未扭转,给不少银行未来的经营带来一定的考验和挑战;但已有所企稳,变动幅度显著收窄。值得关注的是,在经营压力之下,不少银行选择以释放拨备来 " 以丰补歉 ",因而拨备覆盖率有明显降幅。从资产质量来看,42 家 A 股上市银行不良率整体维持了去年年末的水平,绝大部分位于 1.5% 之下。

4 家银行营收两位数负增长,7 成银行净利润正增长

在 42 家上市银行中,2025 年一季度共有四家银行营收超千亿元,分别是工商银行、建设银行、农业银行、中国银行,对应的营收数据为 2127.74 亿元、1900.70 亿元、1866.74 亿元、1649.29 亿元。国有大行在营收规模上表现依然亮眼。

营收规模位于 500 亿元到 1000 亿元区间内的银行有五家,分别是邮储银行、招商银行、交通银行、兴业银行、中信银行,分别是 893.63 亿元、837.51 亿元、663.74 亿元、556.83 亿元、517.70 亿元。此外,还有 22 家银行在今年一季度营收规模在百亿元以下。

从营收增速看,26 家银行一季度营收实现同比增长,占比超过一半。其中,常熟银行营收 29.71 亿元,同比增长 10.04%,是唯一一家达到两位数增速的银行。有 9 家银行增速超过 5%,分别是青岛银行(9.69%)、西安银行(8.14%)、民生银行(7.41%)、南京银行(6.53%)、江苏银行(6.21%)、江阴银行(6.00%)、宁波银行(5.63%)、重庆银行(5.30%)、瑞丰银行(5.12%)。

从结构看,常熟银行营收高增速来源于非息收入增长提速的拉动。据华泰证券分析,常熟银行一季度非息收入同比增长 62%,占营收比例同比增长至 22.0%。其他非息收入同比增长 48.8%,在债市震荡环境中取得较高增速,主要由于投资收益与汇兑科目高增长,分别同比多增 1.15 元、1.42 亿元,同比增长 20.6%、220.8%。中收同比增长 495%,占营收比例同比提升至 2.4%。

值得一提的是,还有 16 家银行一季度营收出现负增长。其中,厦门银行、华夏银行、贵阳银行、平安银行这 4 家银行营收下降幅度超过两位数,相比于去年同期分别下降 18.42%、17.73%、16.91%、13.05%。

厦门银行在财报中表示,营收下降主要系受银行间市场资金面收紧、风险偏好提升等因素影响,债券利率快速上行,债券类资产公允价值变动收益同比减少 2.24 亿元;另外,受净息差同比收窄影响,利息净收入同比减少 0.46 亿元。

净利润方面,2025 年一季度有 30 家银行净利润正增长,占比超过七成。其中,4 家银行净利润增速达到两位数,分别是杭州银行、齐鲁银行、青岛银行、常熟银行,对应增速为 17.3%、16.47%、16.42%、13.81%。另外有 12 家银行净利润出现下滑,其中华夏银行、厦门银行净利润下滑幅度达到两位数。数据显示,2025 年一季度,华夏银行营净利润为 50.63 亿元,同比下降 14.04%;厦门银行营净利润为 6.45 亿元,同比下降 14.21%。

不良率持平,拨备释放 " 以丰补歉 " 效应明显

在资产质量方面,今年一季度上市银行的不良贷款比率整体保持稳定,基本与去年年末水平持平,尚未呈现明显的变动趋势。

具体来看,不良率相对较高的机构主要包括华夏银行(1.61%)、郑州银行(1.79%)、青农商行(1.77%)、贵阳银行(1.66%)和西安银行(1.61%),其中三家为位于中西部的城商行;而不良率维持在较优水平的仍以宁波银行、杭州银行、常熟银行等江浙地区城商行为代表(三家都在 0.76%),地域经济发展水平和客群特征的 " 地缘优势 " 差异对银行资产质量的影响依然显著。

值得注意的是,在拨备覆盖率指标上,部分银行出现较大幅度下降。其中邮储银行环比下降 20.02 个百分点、成都银行下降 23.29 个百分点、苏州银行下降 36.30 个百分点,厦门银行的拨备覆盖率更是比去年年底大幅下降 78.38 个百分点,不过仍高于监管要求。

多位业界人士指出,拨备一直是银行的 " 利润调节器 ",一季度营收和净利润增长稍显乏力的情况下,不少银行选择通过释放拨备来 " 以丰补歉 ",以此填补净利润增长短板,这正是导致拨备覆盖率出现明显降幅的主要原因。这种操作手法在一定程度上帮助银行平滑了利润波动,但也反映出当前经营环境下的盈利压力。

开源证券银行刘呈祥团队指出,当前商业银行零售业务风险虽有所抬升,但对公业务风险较前期大幅缓解,不良率整体呈下降趋势。与此同时拨备覆盖率仍处高位,这与经济放缓时期银行可适当少提拨备的经营思路相悖。逆周期拨备动态调整机制作为稳增长政策的组成部分,未来或仍有发力空间,商业银行拨备覆盖率、拨贷比等指标存在下调及差异化监管的可能性。

息差下行趋势待扭转,业内人士料资产端机会更多

保持合理的净息差水平一向被视为银行业稳健经营的重要基础。Wind 最新数据显示,一季度 42 家上市银行的净息差平均值在 1.6% 左右,仍低于 1.8% 的行业 " 警戒线 "。

记者综合了解到,银行净息差持续走低直接反映出盈利能力上有待提升。净息差处于低位时,银行的抗风险能力随之减弱,这种情况下资金充裕的大行才更乐于发放低息贷款,对小行形成一定程度的银行业竞争现象,反而进一步加剧净息差下行压力。与此同时,其他企业面临融资难度加大的困境。业内有担忧称,若商业银行长期处于低息差环境,将对其盈利能力、内源性资本补充能力以及风险抵御能力等方面带来系统性挑战。

" 默默接受 ROE 逐步降低的现实,从 10% 到 8% 到 6% 然后到 5%。"一位城商行理财业务负责人向记者坦言,从风险管控角度看,他认为负债端仍有待存款利率先行引导下行,但降准降息的时点还尚不明朗。资产端方面,该负责人直言其所在行的住房按揭贷款一季度发放情况 " 可能还是不够理想 ",而对于利率价格一度来到 "2 打头 " 的消费贷业务,他抱谨慎态度:" 利差低,利息不太够覆盖成本,消金小贷公司去做或许会更合适些。"

投资业务方面,与去年底的债券牛市不同,一季度长债交易出现不少亏损。谈及未来资产配置方向,该负责人重点提及 ABS(银行信贷资产证券化业务)。据悉,该业务既能优化银行资产负债结构、提高资产流动性,又能通过 " 出表 " 降低风险加权资产比重,释放资本并提升资本充足率,有望成为银行新的盈利增长点。

另一位江浙地区城商行人士告诉记者,当前银行营收和不良风险压力主要集中在公司业务及零售端。关于净息差 " 难题 ",他认为信贷收益率短期内或许难有起色,资产端上," 最近 10 年期国债收益率已回落至年初水平,信用品种或存配置机会,在适度宽松环境下可适当进行期限错配。" 另外,据他了解,部分机构资管业务上正考虑增配可转债品种。

在此视角下,银行业整体或面临某种意义上的盈利模式转型 " 阵痛期 "。

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